浅析企业资金短缺的原因及对策3摘要

目 录

摘 要 ................................................................................................................................ II ABSTRACT ...................................................................................................................... III 绪论 ..................................................................................................................................... 1 1 企业内部资金现状概述 ............................................................................................... 2 1.1 企业内部的资金现状 ----------------------------------------------------------------------- 2 1.2 资金短缺对企业的影响 -------------------------------------------------------------------- 2 1.3 资金短缺对整个社会经济的影响 -------------------------------------------------------- 3 2 企业资金短缺的原因分析 ........................................................................................... 4 2.1 对资金运动规律的认识和运用不足 ----------------------------------------------------- 4 2.2 缺乏应有的资金管理意识 ----------------------------------------------------------------- 5 2.3 企业财务管理过程中造成资金短缺 ----------------------------------------------------- 6 2.3.1 资金筹集过程影响资金短缺的原因分析 ---------------------------------------------- 6 2.3.2 资金投放过程影响资金短缺的原因分析 -------------------------------------------- 7 2.3.3 资金耗费过程影响资金短缺的原因分析 -------------------------------------------- 7 2.3.4 资金收入环节影响资金短缺的原因分析 -------------------------------------------- 8 2.3.5 资金分配环节影响资金短缺的原因分析 -------------------------------------------- 8 3 解决企业资金短缺的对策 ......................................................................................... 10 3.1 树立企业的资金管理意识探索新的资金管理机制 --------------------------------- 10 3.2 优化资金筹措结构 ------------------------------------------------------------------------ 10 3.3 优化资金使用结构 ------------------------------------------------------------------------ 10 3.4 优化资金分配结构 ------------------------------------------------------------------------ 11 3.5 建立健全资金控制、使用制度 --------------------------------------------------------- 11 3.6 改善企业筹资环境 ------------------------------------------------------------------------ 12 结 论 ................................................................................................................................. 13 参考文献 ........................................................................................................................... 14 致 谢 ................................................................................................................................. 15 APPENDIX ....................................................................................................................... 16 附 录 ................................................................................................................................. 19

I

浅析企业资金短缺的原因及对策

摘 要

资金短缺，是当今企业普遍存在的一个社会问题，已成为经济生活中矛盾的焦点和难点。资金短缺，不但影响了企业正常生产经营，导致企业效益低下，而且冲击金融，波及市场，对整个社会经济运行造成连锁影响。因此，分析企业资金短缺的原因，探求解决企业资金短缺的途径，有着十分重要的现实意义。

企业资金短缺的原因是多种多样的。没有按资金的运动规律把资金合理地配置于经营活动、投资活动、筹资活动会导致资金短缺；在经营中，由于管理不到位，也会造成某个环节资金周转受阻，形成资金沉淀；企业对赊销控制不当和对应收账款的管理不严，会影响企业流动资金的正常周转；当前企业还普遍存在着无预算或预算执行不严等现象。

针对这些现象，本文着重从树立企业的资金管理意识，探索新的资金管理机制；优化资金筹措结构，科学预测资金需要量，拓宽筹资渠道，合理选择筹资方式；优化资金使用结构，周密资金投资方向，降低资金消耗；优化资金分配结构；建立健全资金控制、使用制度；改善企业筹资环境等几个方面，有针对性地提出解决企业资金短缺的对策。

关键词： 资金管理意识、资金运动规律、资金筹集、资金分配

II

浅析企业资金短缺的原因及对策

Abstract

A shortage of funds, today's enterprises is a common social problems, economic life has become the focus of the contradictions and difficulties. A shortage of funds, not only affected the normal production and operation of enterprises, resulting in low efficiency of enterprises and the financial impact, affecting the market, causing the entire socio-economic operation of the contagion effect. Therefore, the analysis of the reasons for the shortage of funds enterprises, enterprises seek to resolve the shortage of funds means to have a very important practical significance.

The reasons for the shortage of funds business is varied. Not by the movement of funds to a reasonable allocation of funds in business activities, investment activities, fund-raising activities would result in a shortage of funds in business, because management is not in place, will cause a certain part of the cash flow disruption, the formation of precipitation funds; business-to - Improper credit control and accounts receivable of poor management, corporate liquidity will be affected the normal flow; enterprises also prevalent in the current budget or no budget for lax implementation of such phenomena.

Against these phenomena, the paper focusing on establishing the fund management business sense to explore new fund management mechanisms; optimize the financing structure, scientific forecast capital requirements, expand financing channels to choose reasonable means of financing; optimize the use of funds structure, careful direction of investment funds And reduce consumption of resources, optimizing allocation of funds structure should establish and improve financial control, use the system to improve business environment, and several other fund-raising, in a targeted manner to solve the shortage of funds business solutions.

Key words: Fund management awareness, movement of funds, fund raising, fund distribution

III

浅析企业资金短缺的原因及对策

绪论

现今由于社会经济的不断发展，资金的运用对于企业来说就显得愈来愈重要，随着企业拓展自身发展的同时，企业资金短缺的问题将日益凸现。现今已经有越来越多的人都在关注这个问题，企业自身也在不断的探索，目前，解决企业资金短缺的问题已迫在眉睫。

企业资金短缺，不是一个孤立的企业问题，而是一个综合的社会问题。资金是企业的血液，是维持企业生产经营和发展的根本保障。目前，企业资金短缺已成为阻碍企业生产发展的主要症结之一。

企业资金短缺来源于内、外部因素的影响，本文主要通过企业对资金运动的认识、运用不足；缺乏应有的资金管理意识；企业在资金的筹集、投放、耗费、收入、分配等方面存在的不足和运用资金运动规律，资金的时间价值，现金流量等的不合理运用，去探讨资金短缺的原因，有针对性地提出解决企业资金短缺的对策。

1

浅析企业资金短缺的原因及对策

1 企业内部资金现状概述

1.1 企业内部的资金现状

资金是一个企业赖以生存和发展的基本条件，是保证一个企业经营机制能够正常运转的“润滑剂”。然而，我国大多数企业均程度不同的呈现出资金需用量增长与资金短缺并存的现象。

在众多的企业内部，普遍存在资金短缺等问题。表现为资金运行缓慢，甚至停滞，再生产所需的资金短缺。资金运用结构不合理，成品资金占用过大，货币资金短缺。各种资金结构的不合理转变，直接制约生产发展。我国企业目前资金结构主要表现为：固定资金结构偏高，造成流动资金不足；在流动资金内部结构中，成品资金结构偏高，结算资金结构偏低，造成货币资金严重不足。企业生产规模扩大，无充足资金保证。近几年，随着经济发展，企业规模都有不同程度扩大。扩大生产规模，必然要增加投资。一方面基建投资，占用了生产经营资金；另一方面，固定资金投资规模增大，而无配套的流动资金来源，势必加大流动资金缺口，造成资金紧张。

目前，这种现状严重妨碍和困扰着企业的正常生产经营活动的开展，致使许多本来具备一定的基础和条件，有机会壮大和发展的企业不得不被动地在经济发展的快车道上艰难爬行。有的企业甚至濒临破产，给国家造成了大量人力物力的浪费。由此可见，有针对性地研究和探讨企业资金短缺的原因及对策，具有非常重要意义。

1.2 资金短缺对企业的影响

资金是企业生存和发展的基础，也是企业存在的灵魂。企业的经营过程也就是资金的流动和形式不断变化的过程。资金的存在有着重要的意义，只有具备一定量的资金，企业才能作为最初的资本，开始运作。正常经营以后，企业所面临的环境是千变万化的，各种各样的原因会造成在某一环节资金积压，造成资金短缺，所以企业要想顺利实现资金周转，在必要的时候必须注入一定的资金。另外在科技不断进步的现代经济中，产品不断更新换代，企业必须不断推出更好、更新、更受顾客欢迎的产品，才能在市场中立足，这就需要企业不断扩大生产规模、提高产品质量，不断进行再投资。

资金是企业进行生产经营活动的必要条件，若资金短缺，又不能及时筹措，企业就不能购进生产资料，停产、停工，对外投资经营战略目标就无法实现，并且偿债能力下降，产生债务危机，企业信誉危机，使企业陷入困境。因此，企业资金短缺是束缚企业

2

浅析企业资金短缺的原因及对策

发展的主要原因。

资金就象企业的血液，通过周而复始的运转给企业带来货币的增值。只有不断地注入新鲜的血液，才能给企业带来蓬勃的生机和源源不断的活力。

1.3 资金短缺对整个社会经济的影响

资金是影响经济增长和发展的一个重要因素。资金的状况（数量、结构、运行态势等）直接制约着国民经济的运行状况和可持续发展能力。中国作为一个发展中国家，资源的开发和经济建设急需投入大量的资金，能否迅速筹措到必需的资金并有效的利用这些资金，是实现工业化和现代化的一个必要条件。

在改革开放之前，中国实行的是计划经济，计划被认为是解决资金短缺和实现资源配置的最佳手段。成为资源配置的主体，而作为国民经济最主要成分的国有企业，实际上只是部门的附属物，在财政收支上直接隶属于财政预算计划的管理，企业所需要的资金也全部由国家包下来。企业既无自主融资的条件，也无自主融资的必要性，它所关心的仅仅是生产计划的执行情况。

随着我国社会主义市场经济的建立和逐步完善、资本市场的快速发展，企业作为市场经济的主体置身于动态的市场环境之中，计划经济时代的经营方式已经得到根本性改变。企业作为市场经济的主体，有了比较大的自主权和比较强烈的加速发展愿望，过去计划经济下资金靠调拨的局面已经一去不复返了。在现代市场经济中，资金是企业活动的第一推动力和持续推动力，企业的生产经营活动离不开资金的推动和支持。随着生产力水平的提高，企业生产规模的扩大，企业单纯依靠内源融资是难以满足生产经营的需要的，必须借助于一定的外源融资来推动。因此，能否获得稳定的资金来源，及时足额筹集到生产经营所需要的资金，对企业的经营和发展至关重要。

资金短缺，是当今企业普遍存在的一个社会问题，已成为经济生活中矛盾的焦点和难点。资金短缺，不但影响了企业正常生产经营，导致企业效益低下，而且冲击金融，波及市场，对整个社会经济运行造成连锁影响。因此，分析企业资金短缺的原因，探求解决企业资金短缺的途径，是现阶段势在必行的紧迫任务。

3

浅析企业资金短缺的原因及对策

2 企业资金短缺的原因分析

2.1 对资金运动规律的认识和运用不足

2.1.1 资金运动

资金在再生产过程中的循环和周转。资金在运动中要不断循环往复地经历三个阶段：(1)准备阶段，以货币资金购买生产资料，为生产准备条件，使货币资金转化为生产资金。(2)生产阶段，实现劳动力与生产资料的结合，生产出满足社会需要的产品，将生产资金转化为成品资金。(3)销售阶段，把生产出来的产品销售出去，从流通中收回货币资金，即从成品资金转化为货币资金。资金运动是一种连续不断的、有规律的运动，是生产与流通的统一，是三个阶段、三种资金形态的统一。资金运动的过程可借助会计进行反映和监督，将资金运动作为会计对象是我国会计界较为普遍的观点之一。

2.1.2 资金运动的特点

资金运动有两种表现形式，即静态表现形式和动态表现形式。资金在运动过程中具有并存性与继起性与增值性等特点。资金运动并存性是指资金在循环周转中，几种占用形态并存；继起性是指资金在循环周转中顺序地从一种形态转化为另一种形态，资金并存是继起的条件，继起运动的结果又形成并存。资金运动补偿性是指资金在循环周转中消耗的数额必须在经营收入中获得补偿；增值性是指所获得的经营收入，除补偿耗费的资金数额外，还应有多余。

2.1.3 企业运用资金运动规律的现状

企业资金短缺，其原因之一就是没有按此规律把资金合理地配置于经营活动、投资活动、筹资活动。要保证资金周转顺利进行，就要求企业的资金收支在数量上和时间上协调平衡。

资金收支平衡，归根到底取决于购产销活动的平衡。但现实是：盲目采购造成资金支出超过生产需要和财力可能。生产阶段不采用新技术，不改进生产工艺，没有搞好劳动组织，原材料浪费，能耗高。不以市场为导向去及时更新产品，调整产品结构，加之

4

浅析企业资金短缺的原因及对策

市场营销不力，难以实现资金收支平衡。资金支出不与相应的收入匹配，造成资金使用不合理。

2.2 缺乏应有的资金管理意识

2.2.1 缺乏货币时间价值观念和对现金流量的分析

现今企业在经营管理中，缺乏货币时间价值观念，不注重对现金流量的分析。企业拨付所属资金无偿使用，流动资金占用过多，固定资产利用率低，材料采购多多益善，产品不适销对路，资金周转缓慢。分析投资项目，对不同时间的收支同等看待。在经营活动、筹资活动、投资活动的现金流量是企业实际可运作的现金流量，它是企业筹资、用资的关键，但企业很少对现金流入、流出进行预测，因而造成大量的胡子工程和投产后因无流动资金而停产的项目，或流动资金不足，不能维持正常生产经营活动，使企业陷入困境。

2.2.2 缺乏资金控制制度

企业由于缺乏对资金循环过程的控制，导致资金比例失调，或储备资金过多，或半成品、成品过多，或产品不适销对路，或超过市场需求量；也不能及时根据资金控制过程中反馈的市场产品供求、价格、质量及售后服务不到位等信息去及时更新产品、进行相应价格调整，去加大市场营销力度、改进产品质量、提高售后服务水平；不注意防范资金被人为侵吞、流失。总之，不能及时传递资金控制过程中反馈的信息，易生产和流通脱节，措施滞后。

2.2.3 企业的资产结构不合理

不求最大，但求最好是比较正确的经营思路。合理地调整资本结构，不仅提高了企业的竞争优势，而且可以避免不必要的财务危机。资产结构是指企业进行投资中各种资产的构成比例，主要是指固定投资和证券投资及流动资金投放的比例。

目前企业普遍存在流动资金不足的问题，其中一个很重要的原因就是没有处理好固定资金和流动资金投入的比例。从盈利性来看，基于流动资产和固定资产盈利能力上的

5

浅析企业资金短缺的原因及对策

差别，如果企业净营运资金（流动资产-流动负债）越少，意味着企业以较大份额资金运用到盈利能力较高的固定资产上，从而使整体盈利水平上升；但从风险性看，企业的营运资金越少，意味着流动资产和流动负债的差额越小，则到期无力偿债的危险性也越大。在实际工作中，如过多的资金投入到前期的固定资产上，极有可能引出流动资金紧张，无力进货，拖欠职工工资，短期偿债能力下降等恶果。不能盲目的追求利益，而打乱了其原有的整体经营思路。所以说资产结构管理的重点，在于确定一个既能维持企业正常进货周转等经营活动，又能在减少或不增加风险的前提下，给企业带来更多利润的流动资金水平。发展一新的项目以前不仅要考虑前期固定投入，也应该关注流动资金的充足性。

2.3 企业财务管理过程中造成资金短缺

2.3.1 资金筹集过程影响资金短缺的原因分析

没有合理预测资金需要量及资金的投放时间。资金需要量预测不准，又不能及时筹集，就会导致资金紧张。其主因是在预测时，没有把全年资金需量纳入预测范围；不注意预测产品生产规模和销售趋势；不注意预测不同时点的资金需要量；投资活动中，项目论证不充分，扩大投资规模，增大了资金需要量；不注意债务偿还期限，到偿还期时才发现没此预算支出；资金投放时间预测不准，易造成资金短缺。

当前，企业的筹资渠道单一，筹资方式不灵活。企业在筹资渠道上仍以银行信贷为主，筹资方式普遍采用银行借款或商业信用，不能满足企业筹集到足额资金之需。

企业在筹集资金时，缺乏对资金成本及筹资风险的认识，没能正确负债经营。而且，企业对各种筹资方式对资金成本和财务风险影响考虑不充分，没有选择最佳筹资方式、组合。负债经营，面临筹资风险。若税息前利润率低于借入资金利息率，这时还需动用自有资金的一部分利润支付利息，从而使自有资金利润降低，此时若亏损严重，就会出现无法还本付息，企业信誉降低，再度筹集资金难度加大。同时没有做到一个合理的长、短期债务结构，分散偿还时间，缓解资金短缺压力。

企业资金短缺的表面原因是宏观形势影响下的资金供求失衡，而根源则是企业粗放式经营与银行业信贷管理机制的不协调。企业规模盲目扩张，造成资金需求量增加，在科技不断进步的现代经济中，产品不断更新换代，企业必须不断推出更受顾客欢迎的产品，才能在市场中立足。这就需要企业不断扩大生产规模，提高产品质量，不断进行再投资。但企业在投资过程中，原始资金投入不足，主要靠贷款维持，再加上企业快速扩

6

浅析企业资金短缺的原因及对策

张，将经营中的流动资金抽出过多，而发生资金流转困难，需要外部增加新的流动资金弥补原有的流动资金，同时新的项目开工又产生新的配套流动资金需求。两项需求聚集在一起，造成开业后，流动资金紧张的局面，打乱了其原有的整体经营思路，致使资金需求缺口增大。

此外，随着企业规模扩大，分出若干个核算的分厂或公司，相应地带走一些资金，使本来己经“贫血”的企业更加“贫血”。 2.3.2 资金投放过程影响资金短缺的原因分析

资金投放过程中，运用结构不合理，盲目投资，盲目扩张。大部分企业资金分配比例失衡，把过多的资金用于长期项目，致使流动资金补偿不足。另外，流动资金内部各项目之间的分配也不合理，致使资金使用效率低下。资金占用结构不合理，使资金积压与资金短缺并存，再加之盲目投资、扩张，增加了经营风险。

资金投放过程中，没有建立控制财务风险，避免资金分散浪费，资金收支高度统一管理，统一结算的制度。所属企业资金不足为其补充资金实行无偿使用，不分割财务费用。

如果一个企业没有对其投资项目进行科学的决策，缺乏对预期投资收益和投资风险的科学决策，那将会进而引发一系列的问题。企业进行投资都是以盈利为目的，都是以投资的盈利性和风险性相比较为基础进行决策的。企业必须考虑规模、效益和风险等因素，而实物资产的投资更受投资的时间性、整体不可分割性、流动性等多方面因素的制约。所以进行投资，尤其是财务资源有限的情况下必须考虑工期、资金到位情况、投资规模等众多因素。

2.3.3 资金耗费过程影响资金短缺的原因分析

企业资金耗费现象严重，首先是缺乏成本费用定额，使编制的资金支出预算对成本费用的考核和生产经营中的一切重大决策没有依据，导致资金预算支出高估冒算，资金占用过多。加之生产经营和市场营销中存在重大决策失误，也会造成巨大浪费。其次是管理者没有充分意识到成本费用指标在降低资金消耗方面的作用，不注意进行成本费用的控制。最后是企业不采用新技术，不改进工艺流程，不搞好劳动组织，材料浪费，能耗高。

7

浅析企业资金短缺的原因及对策

2.3.4 资金收入环节影响资金短缺的原因分析

很多企业没有根据市场动态制订并实施正确的营销策略去占领市场，没有根据自身经营情况制定合适的销售和收回货款的信用。在收销售货款的日常管理工作中，没有注意调查客户信用状况，建立客户信用台帐，没有对客户及时进行帐龄分析。在资金收入环节，没有确保商品既要有一定市场占有率，又要及时收回货款。处理积压商品不及时，增加了资金占用。首先是不能及时、准确、科学预测进货量。如一次进货量大，极易引起库存积压，一方面占用大量的资金，提高了资金的使用成本，另一方面增加了存货的管理成本，同时其毁损的可能性也愈大，而且承担了很大的跌价风险；如一次进货不足，会增加采购次数，增大采购成本和因商品不足而带来的机会损失。尤其对服装、鞋帽零售来说季节性更强，稍一疏忽，不是因商品积压造成了损失，就是因商品不足错过了销售良机。

合理运用赊销有助于稳定销售渠道，控制市场。但由于赊销并不是完全意义上的销售，它会直接产生应收帐款，对赊销控制不当和对应收账款的管理不严，都会影响企业流动资金的正常周转。据专业机构统计分析，在发达市场经济中，企业间的逾期应收账款发生额约占贸易总额的0.25%—0.5%，而在我国，这一比率高达5%以上。应收账款增加不仅占用了大量资金，导致流通中资金沉淀，降低了资金周转速度；另外由于企业信誉和偿债能力的不同，不可避免产生了一些坏账，导致资金彻底损失。近年来困扰企业很大的一个问题就是应收账款难以及时收回，有的企业应收账款达到了流动资产的30%—50%，企业几乎无可用流动资金。当然应收账款的增多与计划下一味追求利润产值指标有关，但与对此项资产的无序管理也有密切的关系。目前企业中一年不进行往来账核对的单位比比皆是，再加上商业企业购销频繁，稍一放松管理，势必造成应收账款错误百出，坏帐成堆。即使有的企业积极催收也因对方业绩不佳而徒增清帐费用。由此可见，应收账款的增加也是企业资金短缺的一个重要因素。

企业的流动资金，表现在广义货币当中，就是企业的活期存款。部分企业通过生产过程，把流动资金变成了产品，但是销售环节出了问题，产品不能及时销售，占用流动资金越来越多，因而造成了当中的企业存款零增长或负增长。 2.3.5 资金分配环节影响资金短缺的原因分析

8

浅析企业资金短缺的原因及对策

没有合理确定分配规模和分配方式，以使企业利益最大。企业积累资金少，影响企业。分配现金股利过多，影响债权人的利益。投资者预期报酬没有实现，企业声誉下降，进一步影响企业以后资金的筹集。

当前企业普遍存在着无预算或预算执行不严的现象。主要表现在以下几个方面：一是进货费用无预算。科学的进货不仅要对商品的价格进行比较，更应该对进货费用严格控制。由于种种原因目前大多数商业企业进货费用并没有和其进货量直接挂钩，存在着运输费超标准，差旅费无计划控制的现象。二是日常经费支出无预算。由于商业利润愈来愈低，客观上要求企业对经常性支出做合理的预算。但目前多数商业企业的大项支出如：日常维修费、对外采购费等存在着诸多问题，比如采购由于缺乏控制出现舍近求远、质次价高等现象。三是重大支出无预算。一个企业除了日常开支外，或多或少地存在着重大项目的支出。虽然重大项目发生少，但由于其金额大，对企业资金调度有着重要的影响。目前一些重大支出项目由于事前缺乏科学预测安排，事中缺乏严格控制，事后没有严密评价审计，造成项目资金浪费，中途追加投资，事后没有明确责任等现象。四是由于管理造成的资金紧张。目前绝大部分多数商业企业由于管理的，实行二级核算，无法严格执行预算。核算单位之间资金不能互通有无，造成旱涝不均。而现代商业企业要求统一进货、统一付款、统一调度资金，这样一方面减少了中间流通环节的费用，

降低采购成本，另一方面充分利用现有资金，提高资金的周转速度。

9

浅析企业资金短缺的原因及对策

3 解决企业资金短缺的对策

3.1 树立企业的资金管理意识探索新的资金管理机制

增强对资金运动的认识。企业应增强对资金运动规律的认识，并运用规律，合理配置资金，保证资金周转畅通无阻，做到购产销平衡，按资金支出的性质和用途，合理分配经营活动、投资活动、筹资活动所需资金。

树立资金时间价值观念，增强现金流量意识。进行项目投资时必须考虑资金的时间价值，在确保项目质量的前提下，尽快投产，收回资金。加速资金周转，促进资金节约。合理利用对方信用中的期限，获取其他企业的产品和原料，在进出口贸易中，可利用卖方信贷和买方信贷筹措资金。树立现金流量观念，可根据企业不同情况编制现金流量计划，以及短期、长期现金流量预测；进行项目投资时，科学预测项目现金流入量，避免投资失误；预测偿还长、短期债务现金需要量。

3.2 优化资金筹措结构

企业应把所有活动纳入预测范围，选用的预测，必须考虑要符合企业的实际情况，不要照套公式。预测资金需要量时，还要考虑资金时间价值及投放时间。特别是要预测销售商品，提供劳务实现收入的现金收回额和时间。无论选择哪种筹资渠道，都应讲诚信，依法保障出资者的合法权益，减少再筹资困难。科学地选择筹资方式和进行筹资组合，保持适当的自有资金与负债资金比例。

3.3 优化资金使用结构

首先应合理分配资金的占用结构，合理确定经营、投资、筹资活动资金之间的比例。其次要合理确定流动资金内部各种资金形态的占用比例。周密研究资金投资方向，要分析项目在技术上是否先进，有什么样的效果，有无竞争能力。要根据市场动态，预测产品生命周期，及时更新产品。制订科学的成本费用定额，定期进行成本费用分析，及时发现资金使用上的浪费情况。创新和采用新技术，改进工艺，搞好劳动组织，加强生产管理，降低资金消耗。

投资决策的最根本的目的是决策一项投资该不该投、什么时候投、怎样投。也就是说，在作出投资决策之前，要有管理、财务、技术、金融、法律等各方面的专家参与， 共同对投资项目的可行性进行充分的调研论证， 防止感情投资、盲目投资， 减少投资

10

浅析企业资金短缺的原因及对策

失误。投资项目实施中的全过程管理就是实施对投资项目的事前、事中、事后的动态性及综合性管理，建立起完整的投资项目管理的质量保证体系和效益保证体系，重视投资效益的评价和监控，最大限度地提高资金利用的综合经济效果，争取低投入、高回报， 避免只有投入，没有管理、没有效益、没有回收的无效投资行为。

3.4 优化资金分配结构

资金分配要考虑投资者、债权人等各方面利益，处理好分配与积累的关系。向投资者分配的利润要基本满足其期望值，对于职工，应随企业效益的增长，其收入、待遇要相应增加或改善。

加强资金管理力度，讲求资金使用效益。在资金管理、使用的问题上，应建立严格的企业资金管理控制制度，遵循“计划管理，逐笔跟踪，效益优先”的原则。一是加强对现金流量的管理，有效防止现金滥用和流失。制定现金流量管理办法，比如编制现金年度预算、季度预算、月度预算，甚至每周预算，保证现金的收支按计划进行，防止或减少现金的计划外开支， 确保有限的资金用到刀刃上； 二是资金使用实行私人财产抵押制度，强化金支出决策者的责任，即要求使用资金的决策者承担起使用资金决策失误的责任，以规范资金使用行为，防止“马大哈”挥霍浪费资金，造成资金流失。三是采用财务监管手段，健全资金管理制度，科学有效地进行购销、存货管理，重视应收账款的管理，降低应收账款比例，降低生产经营风险。四是加强营销力度，及时收回欠款， 回笼资金。通过营销策略、营销手段的创新，解决货款回笼难的问题。如在制定推销奖励措施时，建立私人财产抵押推销制度，要求推销人员以自己的财产、工资收入等，向企业抵押，一旦收不回货款，要推销者用抵押的财产支付货款，并要其负责追回所欠货款。同时，尽量现款现货，降低赊销风险，如果确实需要赊销挂账，应对客户的资信程度、信用等级和经营状况进行评定、建档，建立企业信用评定系统，严格按不同的信用程度，分别给予不同的信用额度。五是对原有的积压产品、积压物资等，要积极盘活， 可通过降价、以货易货、奖励销售有功人员等办法，盘活积压资金，增加可用资金量。六是积极经营管理资产，削减不必要的成本、开支，实施税务筹划。

3.5 建立健全资金控制、使用制度

企业必须改变粗放式经营方式，加强财务管理，资金紧张、使用效率低效主要原因在于决策失误。目前企业有一些大型的投资项目，并未经过严格的可行性论证，低水平

11

浅析企业资金短缺的原因及对策

重复建设的现象时有发生，要想使资金安全高效运行，就必须建立高效的决策机构和约束机构，严格遵循科学的投资决策程序，注重决策者自身素质的提高，重视财务管理人员的参谋作用，利用财务信息，树立现代财务观念，提高风险的预测和控制能力，在充分评估项目的收益能力和偿债能力的前提下，合理筹措资金，控制好资金成本，防止因成本失控和财务管理失策而造成企业后续经营困境，同时，企业应当根据自身的实际量身制作本公司的管理，企业经营的方向则在充分考察市场的前提下采取专业技术升级或转产变型，不可人云亦云，盲目发展，注意发挥自身的比较优势。

对资金循环过程要进行事前、事中、事后控制，将资金循环过程的资金状况和市场信息及时反馈至相关部门，以便及时采取措施。对形成的积压资金，要及时盘活。建立健全资金内部控制制度并严格执行，确保资金安全。依据企业实际情况，实行资金有偿使用，收支统一管理，统一结算制度。如中石油对各地区公司因经营资金不足补充的现金流量和配置的资本支出负息资金实行有偿使用，分割财务费用。

3.6 改善企业筹资环境

企业除了应该建立好企业文化，为企业发展和筹措资金提供良好的筹资环境外，国家应为企业筹资创造条件，应培育、规范和完善市场，保障资金流通畅通无阻，打击挠乱金融秩序的不法行为，为企业筹集资金提供一个良好的金融环境。

12

浅析企业资金短缺的原因及对策

结 论

企业的启动和发展必须依靠资金来解决，充足的资金是企业经营活动顺利进行的重要保障之一，起着根本性作用。资金不足，会使企业管理者无法根据市场的变化积极应变，无法采用实际而又有效地方法来应对现实中面临的各种问题，这种管理者才智发挥的现象，不但使企业的发展大打折扣，还会使企业在一种窘迫的环境中垂死挣扎而又无法自拔，只能在商业机遇中挤来挤去。所以，资金缺乏是企业的最大劣势之一。

本文主要通过对企业内部的资金运用现状、企业经营者资金意识缺乏和企业在财务管理方面的不足现象，深入的对企业资金短缺的问题进行研究，发现企业资金短缺的具体根源，从树立企业资金管理意识；优化资金筹措、使用、分配结构；建立资金控制、使用制度；改善企业筹资环境等方面提出建议，有针对性地提出合理的解决办法，使企业摆脱困境，为祖国的经济建设做出更大的贡献。

13

浅析企业资金短缺的原因及对策

参考文献

[1] Brian Wingfield，怎样提高财务流动性，世界经理人，2008-01，36 [2] 温婷，搁浅的资金，财务总监，2008-01，15

[3] BRUCE ALEXANDER，现金之流哪里来，世界经理人，2007-06， [4] 刘世昕，企业违规花钱的五种方式，中国青年报，2006-9，20 [5] 刘萍，经济研究评论，浅谈企业资金短缺的原因及对策，2007-3，27 [6] 李清，金融中介，企业融资难的原因及现状，2005-4，

[7] 金龙，北京现代商报电子版，商业企业资金短缺的原因及对策

[8] SCOTT SHANE，China's capital，The new york times，June12，2007 [9] 王嘉冰，开源节流，财富，2005-6

[10] 梁宗念，浅谈中小企业资金短缺的原因及对策，地质技术经济管理，2005-04 [11] 闫敏，企业的生存之道，中国企业家，2006-1

[12] 程玉洁，企业资金短缺的现状、原因、对策，商业与经济，2006-8 [13] 朱玉婷，现今困扰企业发展的原因分析，人民日报－经济版，2005-12-26

14

浅析企业资金短缺的原因及对策

致 谢

在论文完成之际，我要特别感谢我的指导老师刘敏老师的热情关怀和悉心指导。在我撰写论文的过程中，刘敏老师倾注了大量的心血和汗水，无论是在论文的选题、构思和资料的收集方面，还是在论文的研究方法以及成文定稿方面，我都得到了刘老师悉心细致的教诲和无私的帮助，在此表示真诚地感谢和深深的谢意。

在论文的写作过程中，也得到了许多同学的宝贵建议，在此一并致以诚挚的谢意。 感谢所有关心、支持、帮助过我的良师益友。

最后，向在百忙中抽出时间对本文进行评阅并提出宝贵意见的各位老师表示衷心地感谢！

15

浅析企业资金短缺的原因及对策

Appendix

Do you really know where the money goes?

Peter Haapaniemi November 11,2006 Chief Executive China

With the macro-control measures put in place gradually, the first half of various economic indicators is getting better and better. At the same time, people have also noticed that a major economic indicators of change, that is, the increase in business inventories, the essence of business is relatively tight liquidity.

According to the People's Bank of 5000 business survey results show that this year inventory of industrial enterprises grew rapidly, and a monthly gains, since 1996 now stands at the highest level. As at the end of 2004 6, business inventories grew 22 percent. Of which 25 per cent growth in raw material inventory, finished products inventories increased by 16 percent, raw materials produced in high-growth stocks finished product inventory increase of 9 percentage points, inventories of liquid assets ratio is near 30 percent.

In general, enterprises in the financial, liquid assets, including inventory, receivables and other short-term assets, current liabilities, including short-term borrowing, accounts payable and other short-term liabilities. Inventories broadly divided into three categories, the inventory of raw materials, products in stock, finished products inventory.

The central bank's monetary policy implementation report of analysis that led to stock up for a variety of reasons, and inventory increased liquidity will lead to increased occupancy, some enterprises will feel tight liquidity. The increase in business inventories led to tension in the capital, the general mode of financing could be from bank borrowings, but also can be discounted, and other instruments. Many short-term loans are unsecured, but some enterprises are also commonly used inventory or accounts receivable from financial institutions to mortgage borrowers.

Generally speaking, in a market economy, enterprises inventory management, inventory performance characteristics of a pro-cyclical, that is good in the economy, the stock rose, so that a better economy in recession, the stock dropped so that the inventory demand Lower.

16

浅析企业资金短缺的原因及对策

This year, I occupy domestic product rising funds, 6 the end of the scale of industrial finished products over 953 billion yuan of funds, an increase of 19.9 percent, an increase over the previous year increased by 9.5 percentage points. However, the increase in inventory at the same time, the situation is relatively good sales, inventory growth rate lower than revenue growth, the ratio of inventories to sales was down to maintain the stability of the situation (in the same period of comparison), the inventory turnover rate gradually accelerate.

In view of this, the central bank that with the increase in inventory, enterprises should timely adjust its structure of assets and liabilities, or reduce other liquid assets, or a corresponding increase in current liabilities. But in the macro-tightening environment, some enterprises and banks prefer to cut flow of loans also unwilling to give up long-term investment projects, leading to tight liquidity. People's Bank of China 5000 business survey showed that the first half of 2004, business investment in long-term growth of 11 percent over the same period last year to speed up nine percentage points. At the same time, China's short-term loans increased 168.4 billion yuan less the same period last year, financing instruments less by 212.8 billion yuan. Because of tight liquidity, rising corporate accounts receivable, 6 end, the National Bureau of Statistics of all state-owned industrial enterprises and annual sales income over 5 million yuan of non-state-owned industrial enterprises Net accounts receivable reached more than 1 trillion Yuan, up 18.7 percent, an increase over the previous year increased by nine percentage points.

From the macroeconomic and financial structure, China's enterprises by the banks to provide liquidity is a lot of. In people's concept, as long as the enterprises are production and supply of liquidity in the banking loans. Central Bank statistics show that in late 1997, the balance of loans of financial institutions liquidity for the 5.9 trillion yuan, with GDP ratio was 80 percent; liquidity of financial institutions in late 2003 the balance of loans was 10.2 trillion yuan, with GDP ratio was 88%. 6 At the end of 2004 the balance of loans of financial institutions liquidity for 10.6 trillion yuan, with the first half GDP ratio discount rate as high as 90 percent. This phenomenon indicates that the liquidity of financial institutions lending to GDP ratio has shown a rising trend. Central bank's monetary policy implementation report that compared with other countries, this ratio is the highest in China, many countries in the same proportion below 10% (such as Malaysia only 5 per cent). As business over-reliance on bank loans, coupled with business unit of output occupied by the increasing liquidity, resulting in liquidity

17

浅析企业资金短缺的原因及对策

loans have been expanding.

It is undeniable that the current tight liquidity in China is China's major enterprises and the financing structure of assets and liabilities caused by the irrational structure, but such an unreasonable situation has its historical reasons, not the short term will change. Therefore, this report in order to solve the liquidity shortage problem, enterprises should continue to strengthen short-term financial management, particularly for inventory management; financial institutions should take the initiative in the markets and economic returns, to increase the enterprises to provide employment Normal working capital loans.

Can be found through analysis, the central bank has not evaded business inventories increased, the reality of tight liquidity, in order to fundamentally solve this problem, also needs the joint efforts of enterprises and banks to find an effective solution.

18

浅析企业资金短缺的原因及对策

附 录

资金流向何处?

随着宏观各项措施逐步落实到位，上半年各项经济指标趋好。与此同时，人们也注意到一个重要经济指标的变化，那就是企业存货的增加，其实质就是企业流动资金比较紧张。

根据中国人民银行5000户企业调查结果显示，今年以来工业企业存货快速增长，并呈逐月攀升势头，目前已达1996年以来的最高水平。截至2004年6月末，企业存货同比增长22％。其中原材料存货增长25％，产成品存货增长16％，原材料存货增长高出产成品存货增长9个百分点，存货占流动资产比重已接近30％。

一般来讲，在企业财务中，流动资产包括存货、应收账款等短期资产，流动负债包括短期借款、应付账款等短期负债。存货大致分为三类，原材料存货、在制品存货、产成品存货。

央行的货币执行报告分析认为，导致存货上升的原因有很多，而存货上升一定会导致流动资金占用增加，一些企业会因此感到流动资金紧张。企业对于存货上升导致的资金紧张，一般的融资方式可以是从银行借款，也可以进行票据贴现等。短期贷款很多是无抵押的，但有的企业也常用存货或应收账款做抵押从金融机构借款。

一般说来，在市场经济条件下，企业进行存货管理，存货表现出顺周期特征，即在经济景气好时，存货上升，从而使经济景气更好；在经济萧条时，存货下降，使存货需求更低。今年以来，我国产成品资金占用不断攀升，6月末，规模以上工业产成品资金9530亿元，同比增长19.9％，增幅比上年同期上升9.5个百分点。但是，在存货增加的同时，销售形势也比较好，存货的增长速度低于销售收入的增长，存货对销售的比率保持了稳中略降的态势（各年同月比较），存货周转率逐渐加快。

针对这些情况，央行认为随着存货的增加，企业应及时地调整自己的资产负债结构，或是减少其他的流动资产，或是相应地增加流动负债。但在宏观紧缩环境下，一些企业和银行宁愿削减流动贷款也不愿放弃长期投资项目，导致流动资金紧张。中国人民银行5000户企业调查显示，2004年上半年，企业长期投资增长11％，比上年同期加快9个

19

浅析企业资金短缺的原因及对策

百分点。与此同时，我国短期贷款同比少增1684亿元，票据融资少增2128亿元。由于流动资金紧张，企业应收账款不断上升，6月末，国家统计局统计的全部国有工业企业和年产品销售收入500万元以上的非国有工业企业应收账款净额达到2万多亿元，增长18.7％，增幅比上年同期上升9个百分点。

从整个宏观和金融结构来看，我国由银行向企业提供的流动资金是相当多的。在人们的概念中，只要企业有生产，银行就供给流动资金贷款。央行的统计资料显示，1997年末，金融机构流动资金贷款余额为5.9万亿元，与GDP比例为80％；2003年末金融机构流动资金贷款余额为10.2万亿元，与GDP比例为88％。2004年6月末金融机构流动资金贷款余额为10.6万亿元，与上半年GDP比例折年率则高达90％。

这一现象表明金融机构流动资金贷款与GDP比例一直呈上升趋势。央行货币执行报道认为，与其他国家相比，我国这一比例是最高的，很多国家的同一比例都在10％以下（如马来西亚只有5％）。由于企业经营过度依赖银行贷款，加上企业单位产出所占用的流动资金不断增加，造成流动资金贷款规模不断扩大。

不可否认，目前我国流动资金紧张主要是我国融资结构和企业资产负债结构不合理造成的，但这种不合理状况有其历史原因，并不是短期就能改变的。因此，这份报告提出为了解决流动资金短缺问题，企业要不断加强对短期财务的管理，特别是对存货的管理；金融机构也要积极主动地为有市场、有效益、有利于增加就业的企业提供正常流动资金贷款。

通过分析可以发现，央行并没有回避企业库存增加、流动资金紧张的现实，而要从根本上解决这一难题，还需要企业和银行双方共同努力来寻找有效解决途径。

20