互联网金融企业的财务风险研究—以蚂蚁金服为例-会计-毕业论文

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摘要

随着互联网技术的不断，消费者对于传统金融机构信任不断下降，更多的互联网金融企业产生，能够为消费者提供操作更加简易、服务费用比较低的业务，互联网金融企业已经成为一个吸引力极强的产业，但是由于发展时间比较短，互联网金融公司没有形成健全的财务风险防范和控制机制，难以及时有效的发现经营中存在的财务风险。在此, 本论文将以蚂蚁金融服务集团有限责任公司（以下简称“蚂蚁金服”）为例从互联网金融企业财务风险出现的原因分析蚂蚁金服的财务现状和财务风险问题，以及如何去应对等方面加以阐述，并提出相关个人意见。

关键词：互联网金融 财务风险 蚂蚁金服

Abstract

Along with the development of social economy, the Internet has become part of people's life, in this era of big data, network, and some on the Internet as a platform of financial firms are also conveniently rise, but Continuously at the same time, along with the Internet technology, declining consumer confidence and trust in the traditional financial institutions, more Internet financial enterprises, to provide consumers with more simple and easy to operate, low service cost comparison of business, the Internet financial enterprises has become an attractive extremely strong industry, but because the development time is shorter, the Internet did not form a sound financial company financial risk prevention and control mechanism, difficult to timely and effective found existing in the management of financial risk. Here, this paper will take ant financial services group co., LTD. (hereinafter referred to as \"ant financial\") as an example to analyze the financial status quo and financial risk problems of ant financial from the reasons for the emergence of financial risks in Internet financial enterprises, as well as how to deal with them, and put forward relevant personal opinions.

Keywords:Internet finance, financial risk, ant financial service

目录

前言

随着国内社会经济的快速发展, 互联网逐渐融入人们的生活。同时在互联网经济推动下，互联网金融应运而生, 传统金融模式已被打破, 而高效的财务管理是互联网金融企业在激烈金融市场竞争中走上可持续发展道路的关键点。互联网金融企业必须立足基本国情以及自身经营发展情况, 全方位深化财务管理, 最大化提高财务管理水平和市场占有率。

目前，我国互联网金融企业运行模式主要包括网络融资模式、网络融资模式、第三方支付模式及金融服务平台模式。蚂蚁金服作为互联网金融的平台, 本身就不具有传统银行所拥有的实力, 在国家和相关经济战略的引领下, 势必将会带来重大的变革, 以此来扶植传统银行业的发展。蚂蚁金服的背后是阿里巴巴集团, 但其依旧属于民营企业, 依旧遵循传统银行的生存法则。

而有关我国互联网金融企业财务风险的防范措施尚不完善，因此，本论文以蚂蚁金服为例，来分析我国互联网金融企业的财务风险现状。并列举出互联网金融企业的财务风险内容，分析财务风险成因，然后提出个人建议。针对蚂蚁金服的投资融资事件以及集团发展中所遇到的财务问题，提出本人建议和一些解决对策。并以蚂蚁金服为例，分析我国互联网金融企业所存在的典型风险。

本论文的研究、讨论方向对我国的互联网金融企业发展也存在重大意义。

1 互联网金融企业财务风险概述

1.1 互联网金融企业概念

互联网金融是指通过互联网平台, 收取适当的费用，来吸引双边或多边客户通过虚拟的网络空间，进行价值流通的新型经济活动。

互联网金融企业是指，利用平台沟通、交流、互动，加强互联网平台与各方利益主体的联系, 降低企业运营成本，利用高科技信息技术来缩减经营活动的中间成本, 实现在虚拟市场经营的企业类型。

1.2 互联网金融企业的业务类型

1.2.1 互联网金融企业的支付业务(第三方支付)

互联网金融企业的支付业务主要开展的是第三方移动支付和网络支付这两种支付方式。

手机通讯以及移动网络的飞速发展,很大程度上都促进了第三方支付的发展进程。这是一种通过将各个银行的支付端口集中到一起, 用户直接实现不同银行间的转账付款业务的支付方式。这种支付方式在现如今的互联网金融支付中很大程度上给消费者带来了便利条件，节省支付时间，支付步骤操作更加简便。

1.2.2 互联网理财

活期和定期理财为互联网金融企业推出的两种主要理财模式。余额宝和货币基金是主要为用户所使用的活期理财;定期理财则一般为P2P网贷和各种理财平台自己发行的理财产品。

互联网理财的主营业务包括:互联网基金、互联网保险、证券销售、跨境支付等。现在金融市场上的互联网理财产品主要有余额宝、微信理财通、百度百赚、零钱宝等;非实业型的保险理赔机构，通过

互联网形式，销售保险产品、对事故进行赔偿的众安在线财产保险公司。

1.2.3 互联网融资

互联网金融企业的主体融资业务包括网络众筹、网络分期、小额贷款、P2P网络借贷、消费金融等。网络众筹主要是指利用网络平台放出筹资信息，帮助筹资人争取公众关注和支持，进而获得所需资金援助。网络分期则大概指分期付款的消费方式。小额贷款是指，以个人或企业为主体，进行的综合性消费贷款，且贷款金额在1万元以上20万元以下的贷款方式。P2P网络借贷，是指网络借贷平台将极小额度的资金聚集到一起，然后贷给有此类资金需求的消费人群或小微企业的一种商业模型。消费金融是指向消费者群体提供消费贷款的现代金融服务方式，以服务消费者为主。

1.3财务风险和互联网金融企业财务风险的界定 1.3.1 财务风险

财务风险分析应从广义和狭义两个角度进行分析。狭义的财务风险，主要是指企业在经营中，由于负债金额较高，导致企业拥有很高的财务杠杆。而广义的财务风险，是指企业在整个财务管理活动中会遇到的一些问题，包括筹资、投资、收益等，及企业的财务方面将会受到损失的可能性。因此，我们将会研究广义的财务风险对企业产生的影响。即:企业在经营管理活动中受到内部因素和外部因素影响，导致企业的利润减少或企业价值降低，给企业带来一些未知风险，企业发展受阻，企业盈利目标难以实现，企业经营运作受挫的问题。

1.3.2 互联网金融企业财务风险

互联网金融企业能够为消费者提供操作更加简易、服务费用比较低的业务,互联网金融企业已经成为一个吸引力极强的产业。但是由于发展时间比较短,互联网金融公司没有形成完善的财务风险防范和控制机制,无法在企业的经营活动中很快发现财务风险。

互联网金融企业的财务风险不能避免，只能尽量规避。目前，其主要业务集中在信贷业务上，如筹资、分配、营运等运营业务。互联网金融企业的资金流通环节出现财务风险的可能性更大，这是因为互企业的经营目标是利润最大化，互联网金融企业也不例外，所以收益与风险必然同时存在。从财务风险的广义角度来看，互联网金融企业财务风险主要有在流动环节中，筹资过程中，投资资金时，经营活动中所产生的风险等。

2 互联网金融企业财务风险分类

2.1 互联网金融企业财务风险的内容 2.1.1 流动风险

互联网金融企业在进行借贷业务项目时，为避免企业账务上的大额借款给企业财务指标带来的负面影响，也就产生了一种“短存长贷”的借贷方式。这种借贷方式的出现，是企业为了在满足资金需要，把短期借款伪造成长期借款的假象，签订虚假的借款合同。这也就导致企业的流动负债增加，短期借款堆积，滚动式的借款还款，也让互联网金融企业的流动风险增大。

互联网金融行业的资金需求量很大，资金需求规模大，在投资过程中还会对资金产生大量需求，也就使企业处于一个高水平运营状态。而“短存长贷”方式中的任意一期短期借款筹集失败就会使互联网金融平台出现资金链断裂的情况，且很难在短时间内筹得大额资金。

2.1.2 筹资风险

筹资风险根据字面上的意思来理解就是筹集资金方面的风险。为了进一步对筹资风险进行理解, 可以先从它的来源进行分析。筹资风险的产生主要来源于以下两方面:一是受市场的供需和社会大环境的影响, 市场和社会大环境的变化会给公司财务上带来不稳定的波动。二是由于企业自身关于筹资风险管理工作的决定。

理论上，筹资风险指的是由于企业在负债经营时没有多余的现金支付债务且股东可分配的利润下降，财务成果出现不确定性。筹资风险主要是由利率风险、再融资风险、财务杠杆效应、汇率风险、等组成。利率风险是指资金市场的金融资产上下浮动，导致筹集资金总成本也出现变动的情况。财务杠杆效应，指的是互联网金融企业的高级

管理者通过杠杆筹集资金，给企业利益拥有者带来利益成果的大小。比如我国西南地区的最杠杆率最大值为2.3，因此这也促使本地小型贷款公司不断壮大。汇率风险是指由于互联网金融企业在除本国以外的地区进行筹资活动，但是利率的不断浮动，导致企业所兑换的资金金额不确定。

2.1.3 投资风险

互联网金融企业的投资风险指互联网金融企业把资金投入市场一段时间后一些因素使得市场需求发生变化，最终收益未达到预期收益效果的风险。企业的对外投资主要包括直接投资形式和证券投资形式。按照详细情况来划分，互联网金融企业的投资风险有利率风险、再投资风险、汇率风险、通货膨胀风险、金融衍生工具风险、道德风险、违约风险、事件风险等一系列风险存在形式。

2.2 互联网金融企业财务风险存在的原因

近几年, 我国的互联网企业迅速崛起, 互联网的发展似乎已经成为了时代的主流, 但就是由于其当初发展的快速性, 导致现在的互联网问题越来越多, 况且互联网覆盖的范围越来越广, 无论是互联网平台问题还是企业本身的管理问题, 只要有一方存在风险, 那么都会为互联网金融企业的财政带来安全隐患。针对互联网金融企业的财务风险主要有以下原因：

2.2.1 受企业内部经营管理和国家影响

从互联网金融企业经营情况分析：企业偿付能力被降低，缺乏足够的现金数量，是由于企业的主营业务收入无法带来足够现金；设立的现金预算制度执行不力，由于资本资金浪费严重、对于现金的利用度不充分；流动负债大于流动流动资产的问题导致流动比率不合理，过度依赖外部的筹集资金，自有流动资金数量少；流动负债和短期负债无法支撑长期资产，出现现金流量不足的情况；债务到期时无法偿付，负债数额堆积，债务到期却未按时偿付导致企业流动风险增大。

受国家货币和融资的影响:增加货币供给、降低利率，

就会刺激内需，这有利于互联网金融企业在经营活动中的销售增长和现金流获得；当融资放宽时，互联网金融企业获得贷款容易、融资渠道拓宽、可使用流动资金也会增加。

2.2.2 资本结构、负债结构不合理

互联网金融企业资本结构不当具体表现在资本总额上，由于资本总额中初始资本和借入资本比例失衡，对互联网金融企业收益产生了一定的负面影响，导致了紧急财务风险的出现。互联网金融企业的借入资本比例在资产总额中所占的资本比例过大，扩大了互联网金融企业潜在的财务风险。互联网金融企业的借入资本，财务杠杆利益和财务风险三者之间即是一天生产链的关系，彼此间又相互捆绑互相影响。因此对于互联网金融企业的长远发展而言，合理分配利用债务融资，提高债务融资利用率，协调好债务资本和权益资本两者的分配关系，能极大程度的降低互联网金融企业经营成本输出，实现利益的最大化。可见优化调整资本结构，平衡财务杠杆利益和降低财务风险对互联网金融企业的发展而言至关重要。

负债期限结构不合理。互联网金融企业的负债期限结构虽然不会对互联网金融企业的运营负债造成一定的冲击，但对互联网金融企业的流动资金有着直接的影响。因此互联网金融企业负债期限结构的不合理，依然能为互联网金融企业筹资风险提供潜在的温床。比如互联网金融企业筹集的长期资金却向短期借款过渡，是最常见的筹资风险之一。假如互联网金融企业的筹资方式为长期借款，它的利息费用至少能在一定间期保持恒定，但如果互联网金融企业以短期借款进行筹资，则利息费的调动幅度将会有较大的变动。第二，互联网金融企业如果有数额较大的举借、短期借款，并将筹集的短期借款分配应用于长期资产中，一旦短期借款到期将会导致互联网金融企业不能及时偿还短期借款的艰难局面。一旦债权人要求互联网金融企业按合同规定按期偿短期借款，互联网金融企业则面临破产的风险。

2.2.3 投资渠道单一

互联网金融企业大多都是对无形资产进行投资, 比如科学技术。

虽然科技是第一生产力, 但这样单一的投资会为企业无形中增加风险, 都是线上的投资会让企业的财政分配严重失衡, 并且会使企业的财政风险集中, 如果企业不进行适时的风险分散, 开拓线下市场, 那么企业所面临的将是一荣俱荣, 一损俱损的两极分化状态, 这对一个企业的发展来说是非常不利的, 因此,打开多渠道投资,使企业利益最大化。

3 互联网金融企业财务风险防范

3.3.1 增强资金流动性

为了使互联网金融企业稳定发展，所以对现有资金及资金流动性进行资金管理有着重大意义。对流动资金的安全性、流动资金盈利性的进行资金管理，通过对互联网金融企业经营活动的分析，使经营活动中产生的现金流量净额大于净利润额，这个措施使得企业的应收账款和预付账款金额不会过大。减少“短存长贷”借贷方式中短期借款的大量存在，防止互联网金融企业出现资金链断裂的问题。

3.3.2 优化资本结构，合理安排负债资金的筹资期限

最佳资本结构的负债数额要适度，把负债比率保持在一个合理数值，优化风险与报酬的组合。债务经营可以带来财务杠杆利益，使企业的营业收入达到收益最大化;避免债务资本过剩。调整资本结构里权益资本比例与债务资本比例的关系，也就是在资产利润率上升时，把负债比率数值调高、加高财务杠杆系数，使财务杠杆效益功能得到充分发挥;当资产利润率数值下降时，继续适当调低负债比率数值。采用之一系列的数值调整，用调节资本结构的方式来规避筹资风险。

筹集到的负债资金都会有运用期限，按照资金的运用期限合理安排到期偿付的时间。互联网金融企业的筹资里，对于永久性流动资产和固定资产需求，使用所有者权益和长期借款解决此类资金短缺的问题；对于临时性流动资产资金的筹资过程，通过短期借款来筹集资金。这种筹资，在避免冒险型下的高风险压力的同时，也避开了稳健型下的资金闲置和资金浪费问题。

3.3.3 拓展互联网金融企业投资渠道

互联网金融企业投资目前以无形资产为主, 主要进行技术研发与创新, 但其价值具有很大的不确定性。所以, 互联网金融企业要学会运用多渠道投资的投资方式，分散财务风险。应根据自身的情况进行

多角度投资，考虑最佳的投资结构, 并且要有投资风险评估, 科学进行多元化投资。

4 蚂蚁金服公司概况

4.1 蚂蚁金服公司发展进程

蚂蚁金融服务集团有限责任公司(以下简称\"蚂蚁金服\")成立于2014年10月，属于其他股份有限公司，是非上市公司。其发展历程详见表4.1：

表4.1蚂蚁金服发展历程 时间 2003年10月18日 2004年12月8日 2005年6月20日 2006年6月31日 2006年11月1日 2010年7月1日 2011年5月26日 2011年12月23日 2013年6月17日 2013年11月13日 2014年8月25日 2014年8月27日 2014年10月16日 2015年7月5日 2015年8月18日 2016年3月23日 2016年4月26日 2018年2月1日 2018年3月21日

事件 淘宝推出担保交易 支付宝成立 支付宝对淘宝之外的网站开放 手机客户端推出 支付宝卡通（快捷支付前身） 条码支付推出 获得第一张第三方支付牌照 信用卡快捷支付 余额宝上线 支付宝钱包品牌 招财宝上线 支付宝钱包开放平台上线 蚂蚁金服集团成立 蚂蚁金服完成A轮融资 蚂蚁聚宝上线 发起成立网商银行 蚂蚁金服完成B轮融资 阿里巴巴收购蚂蚁金服33%的股权 蚂蚁金服和易联众签署战略合作协议 2018年4月26日 蚂蚁金服出1.85亿美元入股挪威电信公司在巴基斯坦子公司Telenor Microfinance Bank并在巴发展移动支付和小额信贷服务 2018年5月18日 2018年6月8日 2018年6月15日 2018年8月 花呗宣布向银行等金融机构开放 蚂蚁金融服务集团对外宣布新一轮融资且融资总金额140亿美元 太平洋寿险正式与蚂蚁金服保险平台签约 蚂蚁金服终止互联网金融平台趣店的合作 4.2 蚂蚁金服产品业务概况

目前，蚂蚁金服的产品业务大体上可划分为支付产品（如支付宝）、理财类产品（如余额宝、招财宝）、融资类产品（如蚂蚁微贷、花呗）和征信产品（芝麻信用）四类。其业务的功能如下表3.2所示:

表4.2 蚂蚁金服子业务模块表 子业务 支付宝 余额宝 招财宝 功能 第三方支付 余额增值服务和活期资金管理服务 金融信息服务平台:为投融资双方提供居间金融信息服务；同时也与银行、保险等金融机构和担保公司合作，由金融机构和担保公司来为借款项目提供提供专业的风险管控和增值措施服务 蚂蚁财富 智慧理财工具，使用一个支付宝账户，用户即可享受余额宝、招财宝、存金宝、基金等简单而便捷的理财服务 芝麻信用 第三方征信机构，为客户商户提供信用服务

网商银行 花呗 蚂蚁微贷 银监会批准的中国首批5家民营银行之一，蚂蚁金服认购总股本30% 消费信贷产品 专门服务小微企业和个人创业者的互联网小额贷款平台，为小微企业和个人提供普惠的互联网金融服务 蚂蚁达客 蚂蚁金融云 股权众筹平台 基于阿里的云处理技术，针对金融行业的特性，提供包括APP组件、云计算、安全防护等在内的系列产品和服务

5 以蚂蚁金服为例的财务风险研究

5.1 蚂蚁金服的财务风险表现形式 5.1.1 筹资风险

受社会大环境的影响，蚂蚁金服的融资有所。蚂蚁借呗和蚂蚁花呗的放贷主体都是在重庆成立的小额贷款公司，重庆地区2.3的杠杆率使得蚂蚁金服对于旗下子公司的增资一直没有停下。蚂蚁微贷从最初的2亿元增加到后来的10亿、20亿，蚂蚁金服为蚂蚁商城小贷和蚂蚁微贷这两家公司增发投资82亿元，所以蚂蚁商城小贷和蚂蚁微贷两家公司的注册资本资金一下子升到了120亿元。

同时，阿里巴巴对蚂蚁金服股权的收购极有可能使得蚂蚁金服又继续增资，这导致蚂蚁金服账上的应收账款也会一直累积。而注册资金跟不上的情况下，就会触及法律红线。监管部门一旦惩处起来，势必会对公司造成不利影响，所以融资的问题一直是蚂蚁金服的潜在风险。

5.1.2 流动性风险

债务融资负担过重，应收账款堆积严重，造成蚂蚁金服的资本资金短缺。首先从阿里巴巴集团的两次大规模融资进行分析，一次是2014年发行了80亿美元债券，另一次是2017年发行了70亿美元债券。

但是面对当时蚂蚁金服的资金缺口，如果完全靠发债来填补资金缺口，那么只会让集团的资产负债表上出现大量负债，负债的增加会使资产负债率加大，这样就会降低投资者信心。而且庞大的债务利息，一旦出现违约，更是会危及集团本身。所以面对这样的困境，阿里巴巴几乎不再可能通过股权融资和债务筹资来支持蚂蚁金服的业务扩张，而且随着业务的持续，蚂蚁金服内部己经形成的大量的应收账款。蚂蚁金服中的蚂蚁借呗和蚂蚁花呗业务板块的业务模式虽然有助

于阿里巴巴集团发展自身的消费金融产业链，但是这种模式也势必导致蚂蚁金服集团流动现金减少，应收账款急速上升也就导致应收账款堆积严重，这严重影响了蚂蚁金服的资产流动性。

5.1.3 投资风险

为了拓展投资渠道，2016年, 蚂蚁金服提出拓展海外市场将是今后发展的首要目标, 计划为全球更多人提供金融服务。蚂蚁金服对外投资的典型案例是对印度Paytm的投资。Paytm (Pay Through Moblie) 创立于2010年, 主要提供网上购买商品、转账、话费充值及付水电账单等以电子商务支付系统和数字钱包为主的印度最大移动支付平台。但是，蚂蚁金服投资初期的资本注入和商业模式建议不能有效提升Paytm的技术水平。而在投资初期,由于Paytm的技术体系不适用蚂蚁金服的商业模式, 所以发生了两次严重风控事故, 无法满足支付用户逐渐增长的消费需求。第一次是用户利用P2P每笔转账的奖励金进行套利。Paytm在对这项业务进行推广时，对使用此业务的用户的每笔转账进行奖励。但是，由于印度本地的银行卡持有人数较少，所以移动支付公司的客户普遍都是使用手机号进行注册，这也就导致Patym的使用用户大多以非实名用户为主，所以产生了用户利用重复注册手机号来骗取转账奖励金的问题，给 Paytm造成的损失致使Paytm不得不关停用户P2P转账业务；第二次是在Paytm的钱包支付业务用户在上面绑定了个人信用卡，但随后银行信用卡出现风险控制问题，而银行拒绝对此赔付，所以只能Paytm自行赔付，此次银行风控所带来的信用卡损失导致Paytm再度关停信用卡支付业务。两次事故的发生，可以归纳为投资风险中的事件风险。

5.2 降低财务风险的建议

5.2.1 利用资产证券化并转型“助贷模式”

降低企业融资成本，采取资产证券化融资的模式发展。资产证券化(ABS)融资模式的实质就是发起人将其流动性不足但具有未来现金流收入的贷款或其他信贷资产打包成流动性强的证券，并用信用增强措施通过证券发行的方式出售给资本市场上的投资人。具体过程就是

发起人降可能产生现金流的资产卖给特设目的机构（SPV）,SPV再通过信用增级的方法将证券卖给投资者，获得的现金支付给发起人，再用资产产生的现金流给投资者支付他们投资的本金和利息。也就是企业把未来可取得现金的权利在当下进行贴现，从而获得更大限额的现金。为了保持现阶段蚂蚁金服中蚂蚁借呗蚂蚁花呗的业务模式和规模，以继续支持阿里巴巴集团的发展，蚂蚁金服可以尝试与银行合作，转型“助贷模式”（P2B）。简而言之，如果蚂蚁金服实行了这种转型，那么用于放贷给原来借呗和花呗用户的资金将由银行将和蚂蚁金服共同承担。

蚂蚁金服与银行合作可换来的当下监管环境的合规合法，如果蚂蚁金服能在这方面与银行洽谈好放款比例，将助贷比例控制在一个合理的范围，那么这种模式不失为当下中国资产证券化环境下的双赢举措。不仅仅可以通过表外融资为蚂蚁金服提供源源不断的资金支持，解决了这个敏感问题，而且有助于扩大合作银行的贷款业务规模。

5.2.2 应收账款资产证券化，提高资产流动性

即企业为了改善目身的货产结构，充足目已现金流，向使用资产证券化这种较新的融资渠道，以账面上的优质应收账款为基础资产拿到金融市场上交易的行为。需要融资的企业内部的可以被用作证券化的应收账款出售给为这个资产证券化项目而专门成立的特殊目的实体，这些应收账款作为基础资产，经过了外部评估机构的评估之后，进行资产重组，在其中按照不同标准分类组合后进行信用增级。这个特殊目的实体就能用这些基础资产为支撑，在投资市场进行资产证券化，投资人投入的钱作为现金回流到发行企业，将来这个基础资产组合所产生的现金流就是偿付给这些证券化持有人的本金和利息来源。

资产证券化的循环购买原理提高了应收账款的资产流动性。对于传统的资产证券化项目，标的资产一般是有固定期限的大额债权，比如房贷车贷都有一个较长的明确的期限，这样子的债券才会受到投资者的青睐。蚂蚁金服所持有的应收账款债券却恰恰相反，因为业务功能的特性，借呗和花呗都是小额，随借随还的短期贷款，一般都不超过12个月。这一类的资产之前不受发债机构的待见，而循环购买就解决了这个问题。这个规定使得即便应收账款提前偿还，只要原始权

益人有足够的类似资产储备，那么就能用提前偿还的本金去重新购买新的应收账款债券，这使得借呗花呗的债券能实现稳定交易。

5.2.3 选取合适的投资方式，因地制宜的技术输出

印度的投资市场缺乏核心技术, 尚未形成良好的互联网金融服务模式。蚂蚁金服可以选取进行技术输出和技术合作相结合投资方式。在选择技术出海的模式的背景下,输出技术并由当地的合作伙伴进行因地制宜的技术改造, 进而打开当地市场。

在选择技术出海模式的背景下, 蚂蚁金服可以向当地合作伙伴Paytm派出了上百位工程师来输出系统。这样，完整的上层技术的输出就大大节约了Paytm开发新技术的时间, 实际上输出上层技术的过程也是输出技术标准的过程。可以在印度移动支付领域建立起了移动支付标准。蚂蚁金服的系统架构中的产品、访问渠道、公共服务、银行接入、合作伙伴接入、管理平台、基础业务板块都根据印度当地的市场情况进行适应性的调整。

总结

本论文通过分析蚂蚁金服这一互联网金融平台的风险问题结合我国互联网金融企业的大致财务风险问题，提出个人建议与对策。

财务风险是微观经济学中的一个重要理论之一, 对财务风险展开研究, 对企业对个人都有利, 财务风险并不是一个离人们很远的东西。在理论界, 他们对财务风险的起始点却不尽相同, 因而使得财务风险在每个人眼里有不同的解释, 所以产生较大差异。并且随着手机越来越智能, 移动支付的技术手段也在不断改进, 支付相关的技术也不断创新。在普通的密码支付之后, 又相继出现人脸识别、声纹支付、指纹支付、Apple Pay、Android Pay、Samsung Pay等。这些技术的创新与改善大多主要围绕交易信息传送和客户身份识别, 不断地改进来提供给客户更加灵活快捷而且安全可靠的支付平台和方式。对资金的筹集、流通和分配过程认识不全面是导致第三方支付财务风险的主要原因。如果不及时建立成熟合理的制度加以防范, 很有可能因为在企业过甚追逐利益的过程中, 导致疏于对财务风险的管控, 造成无法补救的危机。因此文章以支付宝为支点, 从研究支付宝的财务风险来窥探整个行业下的隐患。

财务风险的展开研究是一项非常值得深入探讨的课题, 它对如何强化风险防范效率, 实现移动支付的健康可持续发展具有重要的现实意义。

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致谢

岁月如梭，转眼间，四年的大学生活即将结束，站在毕业的门槛上，回首往昔，奋斗和辛劳成为丝丝的记忆，甜美与欢笑也都尘埃落定。成都理工大学工程技术学院以其优良的学习风气、严谨的科研氛围教我求学，以其博大包容的情怀胸襟、浪漫充实的校园生活育我成人。值此毕业论文完成之际，我谨向所有关心、爱护、帮助我的人们表示最诚挚的感谢与最美好的祝愿。

本论文是在指导老师曾炜的悉心指导之下完成的，本论文从选题到完成，几易其稿，每一步都是在导师的帮助下完成，倾注了导师大量的心血，在此我向曾老师表示深切的谢意与祝福！

本论文的完成也离不开其他各位老师、同学和朋友的关心与帮助。在此也要感谢聂兰苏、童丹等各位老师在论文开题、初稿、定稿期间所提出的宝贵意见，在写论文过程中给我以许多鼓励和帮助。回想整个论文的写作过程，虽有不易，却让我除却浮躁，经历了思考和启示，也更加深切地体会了经济学的精髓和意义，因此倍感珍惜。

最后要感谢的是我的父母，他们为我能够顺利的完成毕业论文提供了巨大的支持与帮助。在未来的日子里，我会更加努力的学习和工作，不辜负父母对我的殷殷期望！我一定会好好孝敬和报答他们。