宏业公司资产负债表（简表） 资产 1．现 金 2．应收账款 3．存 货 4．厂房设备 5．无形资产 资产总计 10 000 85 000 100 000 150 000 —— 400 000 1．应付账款 2．应交税金 3．长期负债 4．普通股股利 5．留存收益 权益合计 权益 50 000 25 000 115 000 200 000 10 000 400 000 该公司计划在2007年销售收入总额将增至800 000元，并仍按基期股利发放率支付股利；折旧基金提取数为20 000元，其中60%用于更新改造现有厂房设备；另零星资金需要量为12 000元。
要求：用销售百分法预测2007年追加资金的需要量。
3、某企业2002-2006年产量与资金占用量情况如下表： 年度 产量（万元）x 资金占用量（万元）y 2002 6 500 2003 5 480 2004 6.5 520 2005 7 550 2006 8 600 预计2007年产量为7.8万件。 要求：分别采用高低点法、回归分析法预测2007年资金需要量。
4、某企业发行面值为1000元，利率10%，期限10年的债券。当市场利率为10%、12%和8%时，计算其发行价格。
5、康宏公司采用融资租赁方式于2007年1月1日从天宇租赁公司租入一全新设备，设备价款为60 000元，租期5年，到期后设备归企业所有。为了保证租赁公司安全弥补融资成本、相关的手续费并有一定盈利，双方商定采用12%的折现率，
（1）租金支付方式采用年末等额支付现金方式； （2）租金支付方式采用每年初支付等额租金方式；
要求：分别计算上述两种情况下，康宏公司每年应付给天宇公司的租金为多少？
6、某股份有限公司拟筹集资金100万元，期限10年，企业所得税税率33%，筹资条件如下：
（1）发行债券，票面利率5%，发行费率为3%； （2）长期借款，年利率4%，筹资费率可忽略；
（3）优先股筹资，每年支付固定股利10%，筹资费率为2.5%；
普通股筹资，筹资费率5%，第一年末发放股利每股8元，以后每年增长4%，每股发行价100元。
要求：分别计算债券筹资成本、借款筹资成本、优先股筹资成本和普通股筹资成本。
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7、某公司拟筹资4000万元，其中按面值发行债券1500万元，票面利率为10%，筹资费率为1%；发行优先股500万元，股利率为12%，筹资费率为2%；发行普通股2000万元，筹资费率为4%，预计第一年股利率为12%，以后每年按4%递增，所得税税率为33%。企业要求的资本成本为12.5%，该筹资方案是否可行？
8、某公司拟筹资1000万元，现有甲、乙两方案备选，有关资料如下： 甲方案 乙方案 筹资方式 筹资额（万元） 资本成本 筹资额（万元） 资本成本 长期借款 150 9% 200 9% 债券 350 10% 200 10% 普通股 500 12% 600 12% 合计 1000 —— 1000 —— 要求：确定筹资方案。
9、某公司目前有资本75万元，现因生产发展需要准备再筹集25万元资本，可以利用发行股票筹资，也可以发行债券筹集，其原资本结构和筹资后资本结构情况如下表：
资本结构变化情况表成 单位：元 筹资方式 公司债（利率8%） 普通股（面值10元） 资本公积 留存收益 资金总额合计 普通股股数（股） 原资本结构 100 000 20 0000 250 000 200 000 750 000 20 000 增加筹资后资本结构 增发普通股(A) 增发公司债(B) 100 000 350 000 ① 300 000200 000 ① 400 000250 000 200 000 200 000 1 000 000 1 000 000 30 000 20 000 该公司发行新股票时，每股发行价格为25元，筹资250 000元须发行10 000股，普通股股本增加100 000元，资本公积金增加150 000元。
要求：做出该公司股票还是债券筹资的决策。
10、某公司现在资本100万元，其中长期负债20万元，优先股5万元，普通股（含留存收益）75万元。公司为满足投资需要，拟筹措新资，试确定筹措新资的资本成本。
11、大东公司准备建一条新生产线，现对投资额进行测算。经分析，认为该生产线共涉及投资前费、设备购置费用、设备安装调试费用、建筑工程费用、需垫支营运资金及不可预见费用七个项目内容。
进一步研究，确认各项目投资额数量分别为： 投资前费用10000元； 设备购置费用500000元；
设备安装、调试费用100000元； 建筑工程费用400000元；
投产时需垫支营运资金50000元； 不可预见费用：总投资额的5%。
要求：采用逐项预测法预计该项目总投资额。
12、东方实业公司欲收购大金电子公司，大金电子公司现有发行在外有表决权股票1 000万股，目前每股股票市价为10元。经测算，东方公司必须拥20%的股权才能对大金公司进行控制。通过对股市分析，预计最初5%的股票可按10元收购，中间10%股票平均价为每股20元，
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最后5%股票平均为每股30元。东方公司需投资额为多少？
13、富克公司拟对外投资，经分析准备投资国债、公司债券及股票，其中： 国库券1 000张，每张价格1000元；
AAA级公司债券500张，每张价格100元；
当代公司股票10万股，每股价格最高为10元； 中科公司股票12万元，每股价格最高8元； 预测富克公司投资额为多少？
14、某企业拟购建一项固定资产，需投资100万元，按直线法提折旧，使用寿命10年，期末有10万元净残值。在建设期起点一次投入借入资金100万元，建设期为一年。发生建设期资本化利息10万元。预计投产后每年可获得营业利润10万元。在经营期的头3年中，每年归还借款利息11万元，同期市场无风险投资利润率为9%。做出该项目是否可行的决策。
15、金华公司准备投资一项目，现有甲、乙两个方案可供选择。甲方案建设期1年，需投资10 000元，建设期初始一次性投入，使用寿命5年，采用直线法计提折旧，5年后无残值，5年中每年销售收入为6 000元，每年的付现成本为2 000元；乙方案建设期1年，需投资12 000元，建设期初始一次性投入，采用直线法计提折旧，使用寿命也是5年，5年后有残值收入2 000元，5年中每年的销售收入为8 000元，付现成本第一年为3 000元，以后每年增加修理费400元，另需垫支营业资金3 000元，该企业所得税率为40%，试做出选择哪个方案的决策。
16、某企业拟建一项固定资产项目，需投资100万元，按直线法计提折旧，使用寿命10年，期末无残值。该项工程于当年投产，预计投产后每年可获利10万元。假定该项目的行业基准折现率为10%，
要求：（1）计算其净现值为多少？
（2）若该固定资产项目报废时有10万元残值，其净现值为多少？ （3）若该项目建设期为一年，期末无残值，则净现值为多少？
（4）若该项目建设期为一年，建设资金分别于年初、年末各投入50万元，期末无残值，则其净现值为多少？
17、诚信公司计划期有两个投资项目从中选其一，两项目的原始投资额均为期初一次投入300万元，当年投产，资本成本为14%，两项目经济寿命均为5年，期满无残值。它们在寿命周期内的现金流量总额均为700万元，但分布情况不同，如下表所示。试采用净现值指标做出选择决策。
诚信公司投资项目计算表 方案 甲 乙 项目 原始投资 各年的NCF 原始投资 各年的NCF 0 (300) (300) 1 140 130 2 140 160 年度 3 140 180 4 140 150 5 140 80 364 / 12
18、天宇公司为生产甲产品，需增加一项固定资产，现有A、B两种投资方案可供选择。资料如下表所示。该企业资本成本率为10%， 年次 0 1 2 A方案 现金流入量 现金流出量 120 000 50 000 40 000 B方案 现金流入量 32 000 32 000 现金流出量 110 000 3 4 5 合计 30 000 20 000 20 000 160 000 120 000 32 000 32 000 32 000 160 000 110 000 要求：试做出选择哪个方案的决策。
19、承资料18，试用获利指数指标评价A、B两方案，并做出决策。
20、某投资项目在建设期起点一次性投入资金241 980元，当年完工并投产，经营期为15年，每年可获净现金流量50 000元。该企业的资本成本率为17.8%，试分析该方案是否可行？
21、对外投资决策——债券投资决策
（1）某债券面值为1000元，票面利率为10%，期限为5年。某企业准备对该债券进行投资，当前市场利率为12%，该企业投资该债券的最高价格是多少？
（2）某企业拟购买信达公司发行的利随本清企业债券，面值为1000元，发行价为1020元，期限为5年，票面利率10%，不计复利，当前市场利率为8%，试做出该企业是否投资的决策。
（3）某债券面值1000元，期限为5年，以折价方式发行，期内不计利息，到期按面值偿还，当前市场利率为8%，其发行价格为680元，试做出企业是否可以投资的决策。
22、对外投资决策——股票投资决策
（1）某企业准备购入一批股票，预计3年后出售可得到2200万元，这批股票3年中每年获得股利收入为160万元，根据分析，这笔股票投资的预期报酬率为16%，试做出该笔股票投资价格的决策。
（2）某企业购入一种股票，预计每年股利为2元，购入此种股票应获得的报酬率应为10%，此股票的售价为20元。试做出投资与否的决策。
（3）某公司准备购入信达公司股票，希望预期报酬率达到10%，信达公司最近一期股利为每股2.4元，估计股利会以每年5%的速度增长，该股票售价为47元，试做出该投资方案是否可行的决策。
23、某企业现有100万元资金准备投资，期限一年，有四种投资方案可供选择： 三年期政府债券，年收益率3%；
某公司债券，名义利率3.5%，公司债券真实收益率取决于今后的利率水平，而利率水平又取决于国家的经济状况；
另有两个投资项目，每个项目需净投资100万元，所带来的收益也取决于今后国家的经济状况。
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根据以往经验，不同经济状况下各投资方案的收益率见下表，
不同经济状况下各投资方案的收益率 经济状况 概率 国库券 很糟 0.05 3.0% 较糟 0.2 3.0 一般 0.5 3.0 较好 0.2 3.0 很好 0.05 3.0 概率之和 1.00 要求：试做出投资方案选择的决策。
公司债券 2.5% 3 3.5 4 5 投资项目1 -1.0% 2 6 10 15 投资项目2 -0.5% 3 8 14 16 24、营运资金管理基本概念分析计算
（1）某企业现有ABCD四种现金余额方案，有关成本资料如下表所示： 现金余额方案 单位：元 项 目 现金余额 机会成本率 短缺成本 A 10,000 12% 5,600 B 20,000 12% 2,500 C 30,000 12% 1,000 D 40,000 12% 0 要求：做出选择最佳方案的决策。
（2）某企业现金收支状况比较稳定，预计全年（按360天计算）需要现金200 000元，现金与有价证券的转换成本为每次400元，有价证券的年利率为10%。 要求：计算该企业最佳现金余额及最低现金管理成本各为多少？
（3）AB企业确定的信用标准如下表所示：
信用标准一览表 指标 信用好 流动比率 2.5：1 速度比率 1.1：1 现金比率 0.4：1 产权比率 1.8：1 已获利息倍数 3.2：1 有形净值负债率 1.5：1 26 应收账款平均收账天数 6 存货周期率（次） 35 总资产报酬率（%） 赊购付款履约情况 及时 信用标准 信用差 1.6：1 0.8：1 0.2：1 4：1 1.6：1 2.9：1 40 4 20 拖欠 366 / 12
甲客户的各项指标值及累计风险系数如下表所示：
客户信用状况评价表 指标 指标值 流动比率 2.6：1 速度比率 1.2：1 现金比率 0.3：1 产权比率 0.7：1 利息保障倍数 3.2：1 有形净值负债率 2.3：1 36 应收账款平均收账天数 存货周转率 7次 35 总资产报酬率（%） 赊购付款履约情况 及时 累计拒付风险系数 拒付风险系数（%） 0 0 5 0 0 5 5 0 0 0 15 要求：试对甲客户信用状况做出评价。
（4）某企业预测的2002年度赊销额为2 400万元，其信用条件是：n/30，变动成本率为65%，资金储成本率（或有价证券利息率）为20%。假设企业收账政策不变，固定成本总额不变。该企业准备了三个信用条件的备选方案：A：维持n/30的信用条件；B：将信用条件放宽到n/60；C将信用条件放宽到n/90。
要求：（1）试对三个备选方案做出选择决策。
（2）如果企业选择了B方案，但为了加速应收账款的回收，决定将赊销条件改为“2/10，1/20，n/60”（D方案），估计约有60%的客户（按赊销额计算）会利用2%的折扣；15%的客户将利用1%的折扣。坏账损失率降为2%，收账费用降为30万元。试做出方案选择决策。
（5）MT公司应收账款原有的收账政策和拟改变的收账政策如下表所示：
收账政策备选方案资料 项 目 现行收账政策 年收账费用（万元） 6 平均收账天数（天） 60 坏账损失占赊销的百分比（%） 3 赊销额（万元） 480 变动成本率（%） 60 拟改变的收账政策 10 30 2 480 60 要求：试分析拟改变的收账政策是否可行？（公司的资金利润率为20%）
（6）某企业的账龄分析表如下表所示：
应收账款账龄分析表 应收账款账龄 账户数量 信用期内（设平均为3个月） 100 超过信用期1个月内 50 超过信用期2个月内 20 超过信用期3个月内 10 超过信用期4个月内 15 超过信用期5个月内 12 超过信用期6个月内 8 超过信用期6个月以上 16 应收账款余额总计 － 金额（万元） 60 10 6 4 7 5 2 6 100 比重（%） 60 10 6 4 7 5 2 6 100 要求：试对该企业应收账款情况做出分析。
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25、存货管理
（1）某企业每年需耗用甲材料720千克，该材料的单位采购成本20元，单位储存成本4元，平均每次进货费用40元。
要求：按经济进货批量基本模式确定该企业经济进货批量。
（2）某企业甲材料的年需要量为4 000千克，每千克标准价为20元。销售企业规定：客户每批购买量不足1000千克的，按照标准价格计算；每批购买量1 000千克以上，2 000千克以下的，价格优惠2%；每批购买量2 000千克以上的，价格优惠3%。已知每批进货费用60元，单位材料的年储存成本3元。
要求：试确定该企业经济进货批量。
（3）某企业甲材料年需要量4 000千克，每次进货费用60元，单位储存成本3元，单位缺货成本5元。
要求：试分析在允许缺货情况下的经济进货批量。
26、顺达公司2002年度提取了公积金、公益金后的净利润为800万元，2003年度投资计划所需资金700万元，公司的目标资金结构为自有资金占60％，借入资金40％。则按照目标资金结构的要求，则：
（1）公司若实行剩余股利政策，2002年度可向投资者发放股利数额为多少？
（2）若公司实行固定股利政策，2001年支付固定股利320万元。2001年利润净增5％，2002年该公司向投资者支付的股利为多少？
（3）若公司采用固定股利比例政策，公司每年按40％比例分配股利，如2002年利润净增5％，则该公司应向投资者分配的股利为多少？
（4）公司若实行正常股利加额外股利政策，当实现净利润增加5％时，其中的1％部分作为固定股利的额外股利，2002年顺达公司净利润增加5％，应支付的股利为多少？
27、 ABC公司发行在外的普通股总股数为500 000股，每股面值1元，现市价每股10元，公司股东权益情况如下：
股本 500 000元 资本公积 2 000 000元 未分配利润 10 000 000元 股东权益合计 12 500 000元
现公司董事会决定发放股票股利，每10股送1股（即增发50 000股）， 要求：（1）试计算公司发放股票股利后的下列指标，并与发放前相比，哪些指标发生了变化：股本、资本公积、未分配利润、股东权益总额；
（2）若公司原发行每股面值为2元的普通股500 000股，其他资料如下：
股本 1 000 000元 资本公积 4 000 000元 未分配利润 20 000 000元 股东权益总额 25 000 000元
现公司决定按1股换成2股的比例进行股票分割，则分割后的股东权益各项目分别为多少？
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28、【实务资料】彩虹显示器件股份有限公司财务分析资料
彩虹显示器件股份有限公司是于1992年6月经陕西省经济体制改革委员会陕改发（1992）34号文批准，由彩虹集团、原中国工商银行陕西省信托投资公司、原中国建设银行陕西省信托投资公司三家共同发起，以募集方式设立的股份有限公司。固定资产投资16亿元，其主体工厂（咸阳工厂）于1992年10月建成了第一条64cm彩管生产线。公司股票于1996年5月在上海证券交易所挂牌上市。2000年3月通过配股形式，接收了彩虹集团投资7亿多元建成的47cm和54cm两条彩管生产线，并于2000年9月将47cm生产线成功地改造为64cm纯平彩管生产线；2000年投资6.35亿元建设一条74cm纯平彩管生产线，现建筑面积达8.7万平方米，职工4000多人，拥有年生产平面直角彩管和纯平彩管600万只的生产能力。
公司四条生产线均引进日本东芝公司彩管生产的关键技术和主要设备，现可生产47cm、54cm平面直角细管颈、64cm平面直角、64cm纯平、74cm纯平彩色显像管，在此基础上，进行了产品技术改进，并自行研制了54cm、64cm高精细彩色显像管（700线）。
公司产品先后通过了国家CCEE及美国UL、英国BSI、德国UDE、加拿大CSA等安全认证。1995年3月通过了质量体系认证，获得了三张质量体系（ISO9000）认证证书，其中法国BUQI颁发了二张证书（分别是荷兰RVC与美国RAB认可），中国船级社质量认证公司颁发一张证书（为国家技术监督局认可）。公司并以ISO14000为标准，建立了环境管理体系。
公司产品性能指标及可靠性均达到90年代国际同类产品先进水平，主要客户有四川长虹电器股份有限公司、深圳康佳电子股份有限公司以及海信、TCL等国内五十多个彩电生产厂家和澳大利亚、印尼、德国等国家。
以下是该公司2001年6月中期财务报告及相关资料，具体包括： 资产负债表、利润及利润分配表、现金流量表，
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彩虹显示器件有限公司资产负债表
2001年6月30日 单位：万元 资产 流动资产： 货币资金 短期投资 应收票据 应收股利 应收利息 应收账款 其他应收款 预付账款 应收补贴款 存货 待摊费用 一年内到期的长期投资 其他流动资产 流动资产合计 长期投资： 长期股权投资 长期债权投资 长期投资合计 固定资产： 固定资产原值 减：累计折旧 固定资产净值 工程物资 在建工程 固定资产清理 固定资产合计 无形资产及其他资产： 无形资产 长期待摊费用 其他长期资产 无形资产及其他资产合计 递延税款： 递延税款借项 资产合计 期初数 4575 1000 29150 0 0 28525 689 15286 0 22304 86 0 0 101615 12025 0 12025 98848 60412 38436 0 49776 -1 88211 22681 18 0 22699 0 224550 期末数 14468 1000 23385 401 0 36391 296 10828 0 43903 23 0 0 130695 4828 0 4828 112229 64135 48094 0 42090 243 90427 27563 0 0 27563 0 253513 负债及股东权益 流动负债： 短期借款 应付票据 应付账款 预收账款 应付工资 应付福利费 应付股利 应交税金 其他应交款 其他应付款 预提费用 预计负债 一年内到期的长期负债 其他流动负债 流动负债合计 长期负债： 长期借款 应付债券 长期应付款 专项应付款 其他长期负债 长期负债合计 递延税款 递延税款贷项 负债合计 少数股东权益 股东权益： 股本 资本公积 盈余公积 其中：法定公益金 未分配利润 单位亏损 股东权益合计 负债和股东权益合计 期初数 51000 567 9548 1397 561 1030 5054 -1161 50 493 0 0 0 0 68539 0 0 0 0 0 0 0 68539 1136 42115 63184 12343 4114 37233 0 154875 224550 期末数 64000 122 17042 1 468 1209 3096 -535 50 1049 1167 0 0 0 87669 0 0 0 0 0 0 0 87669 6956 42115 63184 12343 4114 41246 0 158888 253513
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利润表
2001年1-6月 单位：万元 项 目 一、主营业务收入 减：主营业务成本 主营业务税金及附加 二、主营业务利润 加：其他业务利润 减：营业费用 管理费用 财务费用 三、营业利润 加：投资收益 补贴收入 营业外收入 减：营业外支出 四、利润总额 减：所得税 减：少数股东损益 五、净利润
上年同期 85242 72373 231 12638 57 793 1166 612 10124 0 0 0 0 10124 1521 0 8603 本期 101188 90030 141 11017 51 1830 2870 2028 4340 354 0 0 0 4694 711 -29 4012 利润分配表
2001年1-6月 单位：万元 项 目 一、年初未分配利润 加：本年净利润 其他转入 二、可供分配的利润 减：提取法定盈余公积金 提取法定公益金 提取职工奖金及福利基金 提取储备基金 提取企业发展基金 利润归还投资 三、可供投资者分配的利润 减：应付优先股股利 提取任意盈余公积 应付普通股股利 转作股本的普通股股利 弥补累计亏损 四、未分配利润 上年同期 32500 8603 0 41103 0 0 0 0 0 0 41103 0 0 0 0 0 41103 本期 37233 4012 0 41245 0 0 0 0 0 0 41245 0 0 0 0 0 41245 371 / 12
现金流量表
2001年1-6月 单位：万元 项 目 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金 现金流入小计 购买商品、接受劳务支出的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付的其他与经营活动有关的现金 现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金 取得投资收益所收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 收到的其他与投资活动有关的现金 现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 投资所支付的现金 支付的其他与投资活动有关的现金 现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资所收到的现金 借款所收到的现金 收到的其他与筹资活动有关的现金 现金流入小计 偿还债务所支付的现金 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 支付的其他与筹资活动有关的现金 现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 四、汇率变动对现金流量的影响 五、现金及现金等价物净增加额
1．根据彩虹显示器件公司2001年度有关资料，对其全部资产规模变动情况进行分析。要求做出以下具体分析：
（1）全部资产变动情况分析； （2）资产规模变动合理性分析；
2．根据彩虹显示器件公司2001年度有关资料，对其流动资产和长期投资规模变动状况进行分析。要求做出以下具体分析：
（1）流动资产总额规模变动分析；
期初金额 114737 0 567 115304 109690 3571 1507 2563 117331 -2027 0 0 0 5 5 1785 0 5 1790 -1785 4377 44000 0 48377 31000 3672 0 34672 13705 0 9893 期末金额 372 / 12
（2）各主要项目变动对总额变动的影响分析； （3）存货资产规模变动及合理性分析； （4）货币资金规模变动及合理性分析。
3．根据彩虹显示器件公司2001年度 有关资料，对其资产结构比率变动状况进行分析。要求做出以下具体分析：
（1）总资产结构变动分析； （2）固流比率变动分析； （3）结构性资产变动分析； （4）资产结构弹性变动分析。
4．根据彩虹显示器件公司2001年度资料，对该企业流动资产周转情况做出分析。要求做出以下具体分析：
（1）流动资产周转天数分析； （2）应收账款周转天数分析； （3）存货周转天数分析。
5．根据彩虹显示器件公司2001年度资产负债表及有关资料，对其筹资规模变动情况进行分析。要求做出以下具体分析：
（1）筹资规模变动总体分析； （2）筹资规模变动的合理性分析； （3）主要项目变动情况分析。
6．根据彩虹显示器件公司2001年度资产负债表、利润表及现金流量表，分析该公司偿债能力。要求做出以下具体分析：
（1）短期偿债能力分析； （2）长期偿债能力分析。
7．根据彩虹显示器件公司2001年度现金流量表，对其现金结构变动情况做出分析。要求做出以下具体分析：
（1）总量分析； （2）结构分析；
（3）根据虹显示器件公司2001 年度利润表、资产负债表及现金流量表，试从现金流量角度分析该企业创现能力、偿债能力、股利支付能力和资本支出能力。
8．根据彩虹显示器件公司2001 年度利润表、资产负债表及现金流量表，试从现金流量角度分析该企业创现能力、偿债能力、股利支付能力和资本支出能力。
9．根据虹显示器件公司2001年度利润表，试对其利润规模变动情况做出分析。 要求做出以下具体分析：
（1）利润规模变动总量分析； （2）利润规模变动项目分析。
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